中国轨道交通，世界之最！

栏目:每日复盘

标签:保变电气;众合科技;新基建

简介:围绕新基建逻辑，继续关注下游重点的小分支，今日为大家带来轨道交通板块相关的介绍。

一、近期个股回顾

昨晚推及的充电桩龙头特锐德日内强于指数，日内收涨接近6个点，早盘有较为舒适的买点，目前该股围绕60日均线构筑底部，可以继续关注其中线机会，恭喜日内买入获利的投资者，建议可以继续立足基本面的充电桩逻辑，继续持仓！

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二、指数回顾与点评

上证指数涨1.82个点，创业板指涨2.66个点，各指数量能有明显的缩量，日内指数急挫反抽，但是外围的不确定因素，市场资金进场的欲望显然并没有大幅提升。创业板指目前站稳重要的中期均线30日均线，但是仍然受压于短期均线，预估后续创业板指将会再次考验30日均线的支撑性，围绕30日均线反复拉锯。而上证指数的均线系统更为凌乱，预判是震荡行情为主，上周突破之后迅速回落至趋势线下方，两市目前仍然处于震荡市场中，并不存在单边上涨的走势特征。尽管外围大幅低开，但是日内指数竞价情绪稳定，早盘下杀急挫后迅速形成有资金抄底，随后一路上扬，午盘强势震荡，目前市场高标保变电气日内实现周期穿越，下半周的交易可以围绕新基建板块作低吸。

三、题材炒作点评

从炒作层面上说，我认为5G今日的拉涨，多少仍然围绕新基建这个大逻辑展开，今日并非炒科技股，更应该从新基建的逻辑切入，保变电气的高标连板打开空间其实有助于下游的挖掘以及第二波拉涨的形成，其次另外一个盘面的细节在于半导体日内龙头晶方科技的拉板显然十分吃力，龙头的疲软带来的是明日的接力困境，所以日内尽管有晶方科技、华天科技、铜峰电子、台基股份以及华微电子等个股涨停，但是需要注意明日的接力难度，谨慎参与。而反观5G更多日内坚挺的票均具备了底部的逻辑，显然高位个股在这里面临更大的分歧，一马当先连续拉涨的可能性非常小，日内5G拉涨的如射频龙头大富科技、唯一的二板超讯通信等都具备超跌的逻辑，后续的炒作中，超跌底部是一个加分项。

四、中国轨道交通，世界之最！

连续两期的文章给大家介绍了新基建题材下的一些重要的小分支，包括特高压以及充电桩，而今日将会为大家带来轨道交通板块。该板块也属于新基建的范畴，换句话来说在2020年同样会如其他几个分支一样受到政策带来的投资增长，从而提升整个行业的景气度。

据各地区发改委数据统计显示，2019年12个地区的城市轨道交通项目（地铁、有轨电车）获得国家及省市发改委批复同意，涉及到的城轨交通线路约有59条，总的项目投资额约9700亿元。其中约29条线路已处于在建状态（2条进入试运营期），其余约30条线路预计将在2020年全面施工。考虑到城轨建设周期通常长于一年，预计年内投资规模将为总投资的40%-50%左右，即2020年城轨投资规模预计将达4000-5000亿元左右。而该投资额度甚至要比前两期文章重点推介的充电桩以及特高压均要高出一截，投资总量的提升更够带动行业内弹性较好的个股的业绩。

而该板块的产业链较长，能够覆盖到的个股会更多，但是我们的思路仍然会结合5G新基建做一定的发散，并非行业内部所有的分支都在我们的考虑范围内。比方说规划设计、土建施工等上游分支结合弹性问题并不在我们重点考虑范围内。而在行业中，如华铁股份、建设机械、华测检测、神州高铁、杭氧股份、中环股份、晶盛机电、北方华创、杰瑞股份、埃斯顿、赢合科技、劲胜智能等股票可以自行关注。

而我们重点需要聚焦的方向我认为应该有两个，第一个是结合以5G作为支撑的新基建，将轨道交通看成是5G背景下的一个重点的分支的逻辑，换句话来说就是轨交信息化，立足于5G，打造更加智能的轨道交通系统，而该分支主要有两个模块组成分别是系统集成以及通讯控制及部件，下文将会围绕两个模块展开。其次，轨交零部件需求是新增需求与更新维保需求的叠加。上一轮高峰期投入车辆步入大修期维修需求释放，此轮为通车高峰期和设备维修更新周期叠加，核心零部件需求弹性更大。且我国高铁目前一些关键的零部件，例如制动系统与车轴轮对还需要从国外进口，或者从中外合资厂购入，进口替代仍有空间，龙头零部件厂商也是我们值得聚焦的方向。

五、个股推荐

1、交控科技

公司的主营业务是以具有自主知识产权的 CBTC 技术为核心，专业从事城市轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统总承包。公司产品的应用市场包括新建线路市场、既有线路升级改造市场和重载铁路市场。

2、众合科技

轨道交通为公司四大主业之一。智慧交通领域：行业地位得到提升并巩固，轨道交通产业稳居国内第一梯队，信号系统市场占有率居行业前三，AFC/ACC业务市场占有率居行业第一。自研信号系统占当年新增订单金额达到36.6%,占比显著提升。公司新增移动支付互联网增值业务，并通过与支付宝和银联的合作，在杭州已初步落地相关业务。

该股交易层面目前处于短线多头趋势中，短线弹性较好，可以沿着5日均线逢低关注。

3、运达科技

公司收购的恒信电气是轨道交通行业中技术领先的再生制动能量吸收装置供应商，是该领域国内线路运行数量最多、产品最全、运行经验最丰富的设备制造商之一。公司是国内轨道交通智能系统领域内少数拥有核心自主知识产权和自主生产能力的高科技企业之一。公司是国内领先的轨道交通机务运用安全系统供应商，在每个细分产品领域，公司均占有较高的市场占有率，尤其在轨道交通运营仿真培训系统和机车车辆整备与检修作业控制系统子市场占有领先的市场份额，在机车车辆车载监测与控制设备市场，未出现在各类产品上均占绝对优势的厂商。

4、达实智能

公司"一卡通整体解决方案"在轨道交通行业取得突破，以线网门禁平台独到的优势，赢得用户和集成商认可，成功中标8条地铁线路门禁系统。加快推进城市轨道交通云支付和人工智能自动售检票系统落地，同时介入以无人驾驶技术为先导、信号技术为中心的综合监控和大数据平台的研究与应用。

5、特锐德（充电桩龙头+轨道交通）

2011年公司实现了由以铁路市场为主到以电力市场为主，电力、煤炭、铁路市场均衡发展的市场转型。主营产品为户外箱式变电站、户外箱式开关站和户内开关柜。未来公司将继续巩固在铁路市场、煤炭市场的龙头地位，并重点开拓电力行业市场、石油市场、城市轨道交通市场等领域，确保公司收入的稳定增长。

该股属于机构类型的股票，走势稳健，建议给予更多关注。

（充电桩的逻辑欢迎查看上一期文章）

6、晋西车轴

公司是中国规模最大、车轴规格品种最多、首家获得出口火车轴、地铁轴资格并且目前出口车轴最多的生产厂家，在铁路车轴产品的专业化开发、生产方面已具备同行业厂家不可替代的优势，技术水平、产品质量、生产规模、市场占有率多年来稳居国内同行业榜首，是铁道部认可的行业龙头企业。轨道交通零部件厂商，对应的是国产替代逻辑以及零部件更换潮。

而且该股短线爆发力更强，适合短线进一步的博弈。

六、明日展望

目前整体的市场格局仍然是震荡市场，并非如前期的趋势性市场一样，基于指数的大环境，那么今日拉涨之后其实明日可以操作的空间就非常少，今日进场的资金很容易会成为明日市场抛压的重要来源，明日属于分歧较大的交易日，日内错失抄底点位的投资者建议谨慎追高接力。

七、寄语

心定最伟大的事业，最需要坚定的心力，急，只会退步；执，只会错误。佛说：“制心一处，事无不办。”——如果我们把全部生命、理智和热情投注到一个目标上，使它形成一个焦点，在那个焦点上就会绽放出智慧的花朵，我付出的就会有收获，有好的结果，人生就会圆满。

在错误的方向上，停止就是进步！

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